La prise en compte du facteur environnemental dans les opérations financières est grandissante. En effet, en plus de la mise en œuvre de la due-diligence dans les opérations de fusion acquisition qu’on appellera « due diligence classique », les sociétés de gestion ont souvent recours à des outils complémentaires que sont les due diligences et les revues ESG.

La due diligence est définie comme un ensemble de vérifications qu'opère un investisseur en vue d'une transaction. Ainsi, elle permet à un acquéreur d’avoir pleine connaissance de la situation de l’entreprise avant d’engager son investissement. La due diligence est également effectuée lorsqu’une entreprise a besoin d’un soutien financier. La due diligence permet d’avoir une vision globale de l’entreprise, en passant par les aspects juridiques, stratégiques mais aussi humains. La due diligence est réalisée à l'initiative de l'acheteur ou du vendeur.

Il s’agit à l’origine d’un concept anglo-saxon. La conception française de la due diligence s’assimile à un ensemble de procédures d’audit préalable et d’obligation de vigilance. Elle n’est cependant pas obligatoire.

Il existe différentes formes de due diligence, en fonction des matières. La due diligence financière et commerciale permet, en cas d'achat ou de vente d'un site, de dresser un état des lieux de la santé financière et de la rentabilité.

La due diligence environnementale, quant à elle, concerne les éléments en rapport avec la conformité et durabilité écologique. En effet, les vérifications résultant de la due diligence environnementale de l’activité peuvent porter sur les sources de pollution ou de nuisance, la gestion des déchets, la conformité règlementaire, les évolutions règlementaires, les risques pour les salariés, les risques pour les parties prenantes.

La prise en compte de la performance extra-financière dans le cadre de la mise en œuvre de la due diligence est essentiellement faite par les banques. Elle permet d’intensifier les recherches sur la société cible dans sa façon de mener ses activités par rapport à l'environnement, de politique sociale et de gouvernance. Elle aide également à savoir ce qui pourrait être à l’origine de risques et d’opportunités pouvant impacter la valeur de ladite société.

La procédure d’audit de la performance extra-financière permet de déterminer comment la société cible pilote sa performance environnementale et s’il en résulte des réductions de coûts ; comment les enjeux environnementaux impactent son activité ; comment sa politique environnementale pourrait lui profiter en ce qui concerne son image ou encore l’obtention de marché. En somme, les banques mettent en œuvre la due diligence basée sur la performance extra-financière pour apprécier les risques réels et les opportunités qu’offrira l’investissement en question.